Соотношение выгод к затратам

Соотношение выгод к затратам (англ. benefit–cost ratio, BCR) — показатель, используемый в анализе затрат и выгод, который обобщает общее соотношение цены и качества проекта или предложения. Это соотношение выгод от проекта или предложения, выраженное в денежном выражении, по отношению к его затратам, также выраженное в денежном выражении. Все выгоды и издержки должны быть выражены в дисконтированной приведенной стоимости. Показатель может быть индексом прибыльности в коммерческих контекстах, так как учитывает сумму денежной выгоды, полученной при выполнении проекта, по сравнению с суммой, которую он стоит для выполнения проекта. Чем выше соотношение выгод к затратам, тем лучше инвестиции. Общее эмпирическое правило заключается в том, что если выгода выше, чем стоимость, проект является хорошей инвестицией.

Формула

Анализ «затраты—выгоды» в некоторых страны ссылается на показатель «соотношение выгод к затратам» как на соотношение затрат и выгод, но он по-прежнему рассчитывается как отношение выгод к затратам:

[math]\displaystyle{ BCR = \frac{\text{Дисконтированная стоимость дополнительных выгод}}{\text{Дисконтированная стоимость дополнительных затрат}} }[/math]

Обоснование

В отсутствие финансовых ограничений наилучшим соотношением цены и качества являются проекты с самой высокой чистой приведенной стоимостью (NPV). В тех случаях, когда имеет место бюджетное ограничение, следует использовать отношение NPV к расходам, подпадающим под это ограничение. На практике отношение приведенной стоимости (PV) будущих чистых выгод к расходам выражается в виде соотношения выгод к затратам (NPV-to-investment — это чистый показатель соотношения выгод к затратам). Показатель наиболее широко используются в области оценки затрат и выгод от транспорта. NPV должен оцениваться в течение срока службы проекта.

Критика

Долгосрочные соотношения выгод к затратам, такие как те, которые связаны с изменением климата, очень чувствительны к ставке дисконтирования, используемой при расчете чистой приведенной стоимости, и зачастую нет консенсуса в отношении соответствующей ставки для использования.

Урегулирование неденежных воздействий также создает проблемы. Эти воздействия обычно включаются путем их оценки в денежном выражении с использованием таких мер, как WTP (готовность платить), хотя их часто трудно оценить. Альтернативные подходы включают в себя английский Новый подход к оценке.

Ещё одно осложнение с соотношением выгод к затратам связано с точными определениями выгод и издержек. Они могут варьироваться в зависимости от финансирующего агентства.